معلومات تبييت السلع والمؤشرات

فيما يتعلق بعقود الآجل، يجوز لنا، وفقًا لتقديرنا الخاص والمطلق، تعيين «تجديد تلقائي» إلى العقد التالي القابل للتداول لأداة مالية معينة. في حالة قيامنا بتعيين «تجديد تلقائي» لأصل أساسي معين، تقع على عاتقك مسؤولية الاطلاع على ذلك من خلال المعلومات المعروضة على منصة التداول الخاصة بنا في رابط التفاصيل الخاص بكل عقد آجل. وعند حدوث «تجديد تلقائي»، سيظل المركز الأصلي مفتوحًا ويستمر التداول على العقد التالي. في هذه الحالات، سيتم إجراء تعديل على رصيدك ليعكس الفرق بين سعر العقد المنتهي الصلاحية وسعر العقد الجديد.

سيتحمل العملاء نفس الرسوم التي يتحملونها عند إغلاق عقد قديم وفتح عقد جديد يدويًّا. وتشمل الرسوم تكلفة الفارق الناتجة عن إغلاق العقد القديم وفتح عقد جديد، بالإضافة إلى رسوم الفائدة الليلية (وهي مبالغ المقايضات الطويلة والمقايضات القصيرة الموضحة في مواصفات الأصل).

في معظم الحالات، يختلف سعر (أسعار العرض والطلب) العقد الجديد عن العقد القديم. ولذلك، تتخذ الشركة الاحتياطات اللازمة لضمان ألا يتحمل العميل عبء فرق السعر على مركزه الجديد. وبالتالي، سيتم إجراء تعديل التمديد تلقائيًا على حساب العميل لضمان عدم استفادة أي من الطرفين — سواء العميل أو الشركة — من عملية التمديد أو تعرض أي منهما للضرر جراءها.

من أجل حساب مبلغ تعديل التمديد، سيتم استخدام سعر العقد القديم وسعر العقد الجديد في نفس اللحظة بالضبط قبل انتهاء صلاحية العقد. وبالتالي، سيتم أخذ فرق السعر بين العقود وفارق السعر في الاعتبار. ثم يتم خصم مبلغ التمديد الناتج أو إضافته إلى حساب العميل بصفته تعديل تمديد. ويتم الحساب على النحو التالي:

مركز الشراء:

(^{الحجم 1}* (سعر العرض (العقد القديم) – سعر الطلب (العقد الجديد))) * معدل^{التحويل 2}

مركز بيع:

(الحجم * (سعر العرض (العقد الجديد)) – سعر الطلب (العقد القديم))) * معدل التحويل

فيما يلي القاعدة العامة التي يتم اتباعها لتحديد ما إذا كان المبلغ سيُخصم أم يُضاف:

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

إذا كان (سعر العقد الجديد > سعر العقد القديم)، فيتم الخصم في حالة الشراء، والإيداع في حالة البيع

مثال 1

يمتلك عميل لديه حساب بالجنيه الإسترليني (GBP) مركز شراء مكونًا من 10 عقود على مؤشر DAX (عملة الأداة: اليورو). وفي وقت تجديد المركز، تكون أسعار مؤشر DAX على النحو التالي:

سعر العرض (العقد الحالي) = 12,228.00، سعر الطلب (العقد الحالي) = 12,231.00

سعر العرض (عقد جديد) = 12,232.00، سعر الطلب (عقد جديد) = 12,236.00

سعر صرف اليورو مقابل الجنيه الإسترليني = 0.9

في الحالة المذكورة أعلاه، تُطبق الصيغة على النحو التالي:

(الحجم * (سعر العرض (العقد القديم) – سعر الطلب (العقد الجديد))) * معدل التحويل

(10 × (12,228 – 12,236) × 0.9 = -72.00 جنيه إسترليني)

ونتيجة لذلك، يظل العميل محتفظًا بنفس المركز الطويل المكون من 10 عقود من مؤشر DAX، وسيتم خصم مبلغ 72.00 جنيهًا إسترلينيًا من رصيد حسابه.

المثال 2

يمتلك عميل لديه حساب بالجنيه الإسترليني مركز بيع بقيمة 1000 برميل من النفط الخام الخفيف الحلو (عملة الأداة: الدولار الأمريكي). وفي وقت تجديد المركز، تكون أسعار CL كما يلي:

سعر العرض (العقد الحالي) = 61.74، سعر الطلب (العقد الحالي) = 61.87

سعر العرض (عقد جديد) = 61.95، سعر الطلب (عقد جديد) = 62.15

سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الجنيه الإسترليني = 0.78

في الحالة المذكورة أعلاه، تُطبق الصيغة على النحو التالي:

(الحجم * (سعر العرض (العقد الجديد)) – سعر الطلب (العقد القديم))) * معدل التحويل

(1000 × (61.95 – 61.87) × 0.78 = 62.40 جنيهًا إسترلينيًّا)

ونتيجة لذلك، يظل العميل محتفظًا بنفس المركز القصير البالغ 1000 برميل من العقود الآجلة للنفط الخام (CL)، وسيتم إضافة مبلغ 62.40 جنيهًا إسترلينيًا إلى رصيد حسابه.

^{1 وحدة}= عدد اللوتات × حجم العقد

²تُحسب ^جميعتعديلات التمديد بالعملة التي يُقوَّم بها الأداة المالية. وإذا كان الحساب مُقوَّمًا بعملة مختلفة، فسيقوم النظام تلقائيًّا بتحويل هذا المبلغ إلى عملة الحساب باستخدام سعر الصرف السائد في ذلك الوقت.