Informações sobre rolagem de commodities e índices

No que diz respeito aos Contratos Futuros, podemos, a nosso exclusivo e absoluto critério, definir uma rolagem automática para o próximo contrato negociável de um determinado Instrumento. Caso definamos uma rolagem automática para um determinado Ativo Subjacente, é de sua responsabilidade se informar por meio das informações exibidas em nossa Plataforma de Negociação, no link de detalhes de cada Contrato Futuro. Quando ocorrer uma rolagem automática, a posição original permanecerá aberta e continuará sendo negociada no próximo contrato. Nesses casos, será feito um ajuste em seu saldo para refletir a diferença entre o preço do contrato vencido e o preço do novo contrato.

Os clientes arcarão com as mesmas taxas que seriam cobradas ao encerrar um contrato antigo e abrir um novo manualmente. A taxa inclui o custo do spread referente ao encerramento do contrato antigo e à abertura do novo contrato, além da cobrança de juros overnight (trata-se dos valores de swaps long e swaps short indicados nas especificações do ativo).

Na maioria dos casos, a taxa (preços de compra/venda) do novo contrato será diferente da do contrato anterior. Por isso, a empresa toma as precauções necessárias para que o cliente não tenha de arcar com a diferença de preço em sua nova posição. Consequentemente, um ajuste de rolagem será aplicado automaticamente na conta do cliente, a fim de garantir que nem o cliente nem a empresa sejam beneficiados ou prejudicados pela rolagem.

Para calcular o valor do ajuste de rolagem, serão utilizadas as taxas do contrato antigo e do novo contrato exatamente no momento do vencimento do contrato. Consequentemente, a diferença de preço entre os contratos e o spread serão levados em consideração. O valor resultante da rolagem será então debitado ou creditado na conta do cliente como um ajuste de rolagem. O cálculo é o seguinte:

Posição de compra:

(^Volume1* (Preço de compra (contrato antigo) – Preço de venda (contrato novo))) *^Taxa de conversão2

Posição de venda:

(Volume * (Preço de compra (novo contrato)) – Preço de venda (antigo contrato))) * Taxa de conversão

A regra geral seguida para determinar se o valor será debitado ou creditado é a seguinte:

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

Se (preço do novo contrato > preço do contrato anterior), debitar para posições compradas, creditar para posições vendidas

Exemplo 1

Um cliente com uma conta em libras esterlinas (GBP) mantém uma posição de compra de 10 contratos no índice de desempenho DAX (moeda do instrumento: EUR). No momento do rollover, as cotações do DAX são as seguintes:

Preço de compra (contrato existente) = 12.228,00, Preço de venda (contrato existente) = 12.231,00

Preço de compra (novo contrato) = 12.232,00, Preço de venda (novo contrato) = 12.236,00

Taxa EURGBP = 0,9

No caso acima, a fórmula aplica-se da seguinte forma:

(Volume * (Preço de compra (contrato antigo) – Preço de venda (contrato novo))) * Taxa de conversão

(10 * (12.228 – 12.236) * 0,9 = -£72,00

Consequentemente, o cliente continua mantendo a mesma posição comprada de 10 contratos do DAX, e sua conta será debitada em £72,00.

Exemplo 2

Um cliente com uma conta em libras esterlinas (GBP) mantém uma posição de venda de 1.000 barris de petróleo bruto leve não sulfuroso (moeda do instrumento: USD). No momento da rolagem, as taxas CL são as seguintes:

Preço de compra (contrato existente) = 61,74, Preço de venda (contrato existente) = 61,87

Preço de compra (novo contrato) = 61,95, Preço de venda (novo contrato) = 62,15

Taxa USD/GBP = 0,78

No caso acima, a fórmula aplica-se da seguinte forma:

(Volume * (Preço de compra (novo contrato)) – Preço de venda (antigo contrato))) * Taxa de conversão

(1000 * (61,95 – 61,87) * 0,78 = £62,40

Consequentemente, o cliente continua mantendo a mesma posição vendida de 1.000 barris de CL, e sua conta receberá um crédito de £ 62,40.

^{1 Volume}= Lotes * Tamanho do contrato

^{2 Todos}os ajustes de rolagem são calculados na moeda em que o instrumento está denominado. Se uma conta estiver denominada em uma moeda diferente, o sistema converterá automaticamente esse valor para a moeda da conta, utilizando a taxa de câmbio vigente naquele momento.