Información sobre la refinanciación de materias primas e índices

En el caso de los contratos de futuros, podremos, a nuestra entera y absoluta discreción, establecer una renovación automática al siguiente contrato negociable para un instrumento específico. En caso de que establezcamos una renovación automática para un activo subyacente específico, es su responsabilidad informarse al respecto a través de la información que se muestra en nuestra plataforma de negociación, en el enlace de detalles de cada contrato de futuros. Cuando se produzca una renovación automática, la posición original permanecerá abierta y seguirá negociándose en el siguiente contrato. En estos casos, se realizará un ajuste en su saldo para reflejar la diferencia entre el precio del contrato vencido y el precio del nuevo contrato.

Los clientes deberán abonar las mismas comisiones que si cerraran un contrato antiguo y abrieran uno nuevo de forma manual. La comisión incluye el coste del spread por el cierre del contrato antiguo y la apertura del nuevo, más el cargo por intereses a un día (se trata de los importes de los swaps largos y cortos que figuran en las especificaciones del activo).

En la mayoría de los casos, la cotización (precios de compra y venta) del nuevo contrato será diferente a la del contrato anterior. Por lo tanto, la empresa toma las precauciones necesarias para que el cliente no tenga que asumir la diferencia de precio en su nueva posición. En consecuencia, se aplicará automáticamente un ajuste de renovación en la cuenta del cliente para garantizar que ni el cliente ni la empresa se beneficien o se vean perjudicados por dicha renovación.

Para calcular el importe del ajuste por renovación, se utilizarán los tipos de interés del contrato anterior y del nuevo contrato en el momento exacto en que venza el contrato. De este modo, se tendrán en cuenta la diferencia de precio entre los contratos y el diferencial. El importe resultante de la renovación se cargará o abonará en la cuenta del cliente como ajuste por renovación. El cálculo es el siguiente:

Posición de compra:

(^{Volumen 1}* (Precio de compra (contrato anterior) – Precio de venta (nuevo contrato))) *^Tasa de conversión²

Posición de venta:

(Volumen * (Precio de compra (nuevo contrato)) – Precio de venta (antiguo contrato))) * Tipo de conversión

A continuación se indica la regla general que se tiene en cuenta para decidir si el importe se cargará o se abonará:

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

Si (precio del nuevo contrato > precio del contrato anterior), cargo para posiciones largas y abono para posiciones cortas

Ejemplo 1

Un cliente con una cuenta en libras esterlinas (GBP) mantiene una posición de compra de 10 contratos sobre el índice de rendimiento DAX (divisa del instrumento: EUR). En el momento del rollover, las cotizaciones del DAX son las siguientes:

Precio de compra (contrato vigente) = 12 228,00; Precio de venta (contrato vigente) = 12 231,00

Precio de compra (nuevo contrato) = 12 232,00; Precio de venta (nuevo contrato) = 12 236,00

Tipo de cambio EUR/GBP = 0,9

En el caso anterior, la fórmula se aplica de la siguiente manera:

(Volumen * (Precio de compra (contrato antiguo) – Precio de venta (contrato nuevo))) * Tasa de conversión

(10 * (12 228 – 12 236) * 0,9 = -72,00 £

Como consecuencia, el cliente sigue manteniendo la misma posición larga de 10 contratos del DAX y se le cargará en su cuenta un importe de 72,00 £.

Ejemplo 2

Un cliente con una cuenta en libras esterlinas (GBP) mantiene una posición de venta de 1 000 barriles de crudo ligero dulce (divisa del instrumento: USD). En el momento de la renovación, los tipos de CL son los siguientes:

Precio de compra (contrato vigente) = 61,74, Precio de venta (contrato vigente) = 61,87

Precio de compra (nuevo contrato) = 61,95, Precio de venta (nuevo contrato) = 62,15

Tipo de cambio USD/GBP = 0,78

En el caso anterior, la fórmula se aplica de la siguiente manera:

(Volumen * (Precio de compra (nuevo contrato)) – Precio de venta (antiguo contrato))) * Tipo de conversión

(1000 * (61,95 – 61,87) * 0,78 = 62,40 £

En consecuencia, el cliente sigue manteniendo la misma posición corta de 1 000 barriles de CL y se le abonarán 62,40 £ en su cuenta.

^{1 volumen}= lotes * tamaño del contrato

^{2 Todos}los ajustes por renovación se calculan en la divisa en la que está denominado el instrumento. Si una cuenta está denominada en una divisa diferente, el sistema la convertirá automáticamente a la divisa de la cuenta utilizando el tipo de cambio de mercado vigente en ese momento.