Informationen zu Rohstoff- und Index-Rollover

Bei Terminkontrakten können wir nach unserem alleinigen und uneingeschränkten Ermessen eine automatische Verlängerung auf den nächsten handelbaren Kontrakt für ein bestimmtes Instrument festlegen. Falls wir eine automatische Verlängerung für einen bestimmten Basiswert festlegen, liegt es in Ihrer Verantwortung, sich anhand der Informationen, die auf unserer Handelsplattform unter dem Link „Details“ für jeden Terminkontrakt angezeigt werden, darüber zu informieren. Bei einer automatischen Verlängerung bleibt die ursprüngliche Position offen und wird auf den nächsten Kontrakt fortgeführt. In diesen Fällen wird eine Anpassung Ihres Kontostands vorgenommen, um die Differenz zwischen dem Kurs des abgelaufenen Kontrakts und dem Kurs des neuen Kontrakts widerzuspiegeln.

Für Kunden fallen dieselben Gebühren an wie bei der manuellen Schließung eines alten Kontrakts und der Eröffnung eines neuen. Die Gebühr umfasst die Spread-Kosten für die Schließung des alten Kontrakts und die Eröffnung eines neuen sowie die Übernachtzinsen (dies sind die in den Vermögensspezifikationen angegebenen „Swaps Long“- und „Swaps Short“-Beträge).

In den meisten Fällen weichen die Kurse (Geld- und Briefkurse) des neuen Kontrakts von denen des alten Kontrakts ab. Daher trifft das Unternehmen die erforderlichen Vorkehrungen, damit dem Kunden keine Preisdifferenz bei seiner neuen Position entsteht. Folglich erfolgt automatisch eine Rollover-Anpassung auf dem Konto des Kunden, um sicherzustellen, dass weder der Kunde noch das Unternehmen durch den Rollover begünstigt oder benachteiligt wird.

Zur Berechnung des Rollover-Ausgleichsbetrags werden die Kurse des alten und des neuen Kontrakts zu genau demselben Zeitpunkt vor Vertragsablauf herangezogen. Dabei werden die Preisdifferenz zwischen den Kontrakten und der Spread berücksichtigt. Der sich daraus ergebende Rollover-Betrag wird dann als Rollover-Ausgleich vom Konto des Kunden abgebucht bzw. gutgeschrieben. Die Berechnung erfolgt wie folgt:

Kaufposition:

(^Volumen1* (Geldkurs (alter Kontrakt) – Briefkurs (neuer Kontrakt))) *^{Umrechnungskurs2}

Verkaufsposition:

(Volumen * (Geldkurs (neuer Kontrakt) – Briefkurs (alter Kontrakt))) * Umrechnungskurs

Die allgemeine Faustregel, anhand derer entschieden wird, ob der Betrag belastet oder gutgeschrieben wird, ist im Folgenden aufgeführt:

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

Wenn (neuer Vertragspreis > alter Vertragspreis), dann Belastung bei Long-Position, Gutschrift bei Short-Position

Beispiel 1

Ein Kunde mit einem GBP-Konto hält eine Kaufposition von 10 Kontrakten auf den DAX-Performance-Index (Instrumentenwährung: EUR). Zum Zeitpunkt des Rollovers gelten folgende DAX-Kurse:

Geldkurs (bestehender Kontrakt) = 12.228,00, Briefkurs (bestehender Kontrakt) = 12.231,00

Geldkurs (neuer Kontrakt) = 12.232,00, Briefkurs (neuer Kontrakt) = 12.236,00

EURGBP-Kurs = 0,9

Im oben genannten Fall gilt die Formel wie folgt:

(Volumen * (Geldkurs (alter Kontrakt) – Briefkurs (neuer Kontrakt))) * Umrechnungskurs

(10 * (12.228 – 12.236) * 0,9 = -72,00 £

Infolgedessen hält der Kunde weiterhin dieselbe Long-Position von 10 DAX-Kontrakten, und seinem Konto werden 72,00 £ belastet.

Beispiel 2

Ein Kunde mit einem GBP-Konto hält eine Verkaufsposition von 1.000 Barrel Light Sweet Crude Oil (Instrumentenwährung: USD). Zum Zeitpunkt des Rollovers gelten folgende CL-Kurse:

Geldkurs (bestehender Kontrakt) = 61,74, Briefkurs (bestehender Kontrakt) = 61,87

Geldkurs (neuer Kontrakt) = 61,95, Briefkurs (neuer Kontrakt) = 62,15

USD/GBP-Kurs = 0,78

Im oben genannten Fall gilt die Formel wie folgt:

(Volumen * (Geldkurs (neuer Kontrakt) – Briefkurs (alter Kontrakt))) * Umrechnungskurs

(1000 * (61,95 – 61,87) * 0,78 = 62,40 £

Infolgedessen hält der Kunde weiterhin dieselbe Short-Position von 1000 Barrel CL, und seinem Konto werden 62,40 £ gutgeschrieben.

^{1 Volumen}= Lots * Kontraktgröße

^{2 Alle}Rollover-Anpassungen werden in der Währung berechnet, auf die das Finanzinstrument lautet. Lautet ein Konto auf eine andere Währung, rechnet das System den Betrag automatisch zum aktuellen Marktkurs in die Kontowährung um.