Informations sur le roulement des matières premières et des indices

En ce qui concerne les contrats à terme, nous pouvons, à notre seule et entière discrétion, mettre en place un report automatique vers le prochain contrat négociable pour un instrument spécifique. Si nous mettons en place un report automatique pour un actif sous-jacent spécifique, il vous incombe de vous en informer via les informations affichées sur notre plateforme de trading, dans le lien « Détails » de chaque contrat à terme. En cas de report automatique, la position initiale restera ouverte et continuera à être négociée sur le contrat suivant. Dans ces cas, un ajustement sera effectué sur votre solde afin de refléter la différence entre le prix du contrat arrivé à échéance et celui du nouveau contrat.

Les clients devront s'acquitter des mêmes frais que s'ils clôturaient manuellement un ancien contrat et en ouvraient un nouveau. Ces frais comprennent le coût du spread lié à la clôture de l'ancien contrat et à l'ouverture du nouveau, ainsi que les intérêts au jour le jour (il s'agit des montants des swaps longs et des swaps courts indiqués dans les caractéristiques de l'actif).

Dans la plupart des cas, le cours (cours acheteur/vendeur) du nouveau contrat sera différent de celui de l'ancien contrat. C'est pourquoi la société prend les précautions nécessaires afin que le client n'ait pas à supporter la différence de prix sur sa nouvelle position. Par conséquent, un ajustement de report sera automatiquement effectué sur le compte du client afin de garantir que ni le client ni la société ne tirent avantage ou ne subissent un préjudice du fait de ce report.

Afin de calculer le montant de l'ajustement de rollover, les cours de l'ancien contrat et du nouveau contrat seront pris en compte à un moment précis, juste avant l'expiration du contrat. Par conséquent, la différence de prix entre les contrats et le spread seront pris en compte. Le montant du rollover ainsi obtenu sera ensuite débité ou crédité sur le compte du client au titre d'ajustement de rollover. Le calcul s'effectue comme suit :

Position d'achat :

(^{Volume 1}* (Cours acheteur (ancien contrat) – Cours vendeur (nouveau contrat))) *^Taux de conversion²

Position de vente :

(Volume * (Cours acheteur (nouveau contrat) – Cours vendeur (ancien contrat))) * Taux de conversion

La règle générale à suivre pour déterminer si le montant sera débité ou crédité est la suivante :

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

Si (nouveau prix du contrat > ancien prix du contrat), débit pour une position longue, crédit pour une position courte

Exemple 1

Un client disposant d'un compte en livres sterling détient une position acheteuse de 10 contrats sur l'indice de performance DAX (devise de l'instrument : EUR). Au moment du renouvellement, les cours du DAX sont les suivants :

Cours acheteur (contrat existant) = 12 228,00, Cours vendeur (contrat existant) = 12 231,00

Cours acheteur (nouveau contrat) = 12 232,00, Cours vendeur (nouveau contrat) = 12 236,00

Taux EUR/GBP = 0,9

Dans le cas ci-dessus, la formule s'applique comme suit :

(Volume * (Cours acheteur (ancien contrat) – Cours vendeur (nouveau contrat))) * Taux de conversion

(10 * (12 228 – 12 236) * 0,9 = -72,00 £

En conséquence, le client conserve la même position longue de 10 contrats sur le DAX et son compte sera débité de 72,00 £.

Exemple 2

Un client titulaire d'un compte en livres sterling détient une position vendeuse de 1 000 barils de pétrole brut léger non sulfuré (devise de l'instrument : USD). Au moment du rollover, les taux CL sont les suivants :

Cours acheteur (contrat en cours) = 61,74, Cours vendeur (contrat en cours) = 61,87

Cours acheteur (nouveau contrat) = 61,95, Cours vendeur (nouveau contrat) = 62,15

Taux USD/GBP = 0,78

Dans le cas ci-dessus, la formule s'applique comme suit :

(Volume * (Cours acheteur (nouveau contrat) – Cours vendeur (ancien contrat))) * Taux de conversion

(1 000 * (61,95 – 61,87) * 0,78 = 62,40 £

En conséquence, le client conserve la même position courte de 1 000 barils de CL et son compte sera crédité de 62,40 £.

^{1 volume}= lots × taille du contrat

^{2 Tous}les ajustements de report sont calculés dans la devise dans laquelle l'instrument est libellé. Si un compte est libellé dans une devise différente, le système effectuera automatiquement la conversion vers la devise du compte en utilisant le taux de change en vigueur à ce moment-là.