Informationen zu Rohstoff- und Index-Rollover

Bei Future-Kontrakten können wir nach unserem alleinigen und absoluten Ermessen einen automatischen Rollover auf den nächsten handelbaren Kontrakt für ein bestimmtes Instrument festlegen. Falls wir ein automatisches Rollover für einen bestimmten Basiswert festlegen, liegt es in Ihrer Verantwortung, sich über die Informationen, die auf unserer Handelsplattform im Detail-Link für jeden Future-Kontrakt angezeigt werden, zu informieren. Wenn ein automatischer Rollover stattfindet, bleibt die ursprüngliche Position offen und wird mit dem nächsten Kontrakt weiter gehandelt. In diesen Fällen wird eine Anpassung Ihres Kontos vorgenommen, um die Differenz zwischen dem Preis des abgelaufenen Kontrakts und dem Preis des neuen Kontrakts zu berücksichtigen.

Für den Kunden fallen dieselben Gebühren an wie bei der manuellen Schließung eines alten Kontrakts und der Eröffnung eines neuen Kontrakts. Die Gebühr umfasst die Spread-Kosten für die Schließung des alten Kontrakts und die Eröffnung eines neuen Kontrakts sowie die Übernacht-Zinsgebühr (dies sind die in den Anlagenspezifikationen angegebenen Beträge für Swaps long und Swaps short).

In den meisten Fällen unterscheidet sich der Kurs (Geld-/Briefkurse) des neuen Kontrakts von dem des alten Kontrakts. Daher trifft das Unternehmen die notwendigen Vorkehrungen, damit der Kunde nicht mit der Preisdifferenz für seine neue Position belastet wird. Infolgedessen wird auf dem Kundenkonto automatisch eine Rollover-Anpassung vorgenommen, um sicherzustellen, dass sowohl der Kunde als auch das Unternehmen nicht von dem Rollover profitieren oder benachteiligt werden.

Zur Berechnung des Rollover-Anpassungsbetrags wird der Kurs des alten und des neuen Vertrags genau zum gleichen Zeitpunkt vor Ablauf des Vertrags verwendet. Folglich werden die Preisdifferenz zwischen den Kontrakten und der Spread berücksichtigt. Der sich daraus ergebende Rollover-Betrag wird dann dem Kundenkonto als Rollover-Anpassung belastet oder gutgeschrieben. Die Berechnung erfolgt wie folgt:

Position kaufen:

(^Volumen1 * (Geldkurs (alter Kontrakt)- Briefkurs (neuer Kontrakt))) * Conv. ^Kurs2

Position verkaufen:

(Volumen * (Geldkurs (neuer Kontrakt))- Briefkurs (alter Kontrakt))) * Conv. Kurs

Die allgemeine Faustregel für die Entscheidung, ob der Betrag belastet oder gutgeschrieben wird, ist nachstehend aufgeführt:

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

Wenn (neuer Kontraktpreis > alter Kontraktpreis) Soll für Long, Haben für Short

Beispiel 1

Ein Kunde mit einem GBP-Konto hält eine Kaufposition von 10 Kontrakten auf den DAX Performance-Index (Instrumentenwährung: EUR). Zum Zeitpunkt des Rollover sind die DAX-Kurse wie folgt:

Angebot (bestehender Vertrag) = 12.228,00, Nachfrage (bestehender Vertrag) = 12.231,00

Bid (neuer Kontrakt) = 12.232,00, Ask (neuer Kontrakt) = 12.236,00

EURGBP-Kurs = 0,9

Im obigen Fall gilt die Formel wie folgt:

(Volumen * (Geldkurs (alter Vertrag)- Briefkurs (neuer Vertrag))) * Conv. Kurs

(10 * (12,228 - 12,236) * 0.9 = -£72.00

Infolgedessen hält der Kunde weiterhin die gleiche Long-Position von 10 Kontrakten auf den DAX und sein Konto wird mit 72,00 £ belastet.

Beispiel 2

Ein Kunde mit einem GBP-Konto hält eine Verkaufsposition von 1000 Barrel Light Sweet Crude Oil (Instrumentenwährung: USD). Zum Zeitpunkt des Rollover sind die CL-Kurse wie folgt:

Bid (bestehender Vertrag) = 61,74, Ask (bestehender Vertrag) = 61,87

Bid (neuer Kontrakt) = 61,95, Ask (neuer Kontrakt) = 62,15

USDGBP-Kurs = 0,78

Im obigen Fall gilt die Formel wie folgt:

(Volumen * (Geldkurs (neuer Kontrakt))- Briefkurs (alter Kontrakt))) * Conv. Kurs

(1000 * (61.95 - 61.87) * 0.78 = £62.40

Infolgedessen hält der Kunde weiterhin die gleiche Short-Position von 1000 Barrel CL und seinem Konto werden 62,40 £ gutgeschrieben.

¹ Volumen = Lots * Kontraktgröße

² Alle Rollover-Anpassungen werden in der Währung berechnet, in der das Instrument denominiert ist. Wenn ein Konto auf eine andere Währung lautet, rechnet das System diese automatisch in die Währung des Kontos um, wobei der zu diesem Zeitpunkt geltende Marktkurs verwendet wird.